Gli investitori si voltano verso la rischio-nessaI fondi di azioni emergenti hanno visto l'ingresso di capitale per 12 settimane consecutive, secondo dati Bank of America basati su EPFR Global. Questo trend riflette un cambiamento di sentimenti degli investitori verso i mercati emergenti, anche se l'ambiente è difficile per le tradizionali asset sicure come i tesi degli Stati Uniti. Tradizionalmente, i mercati emergenti erano spesso associati a tassi di tesi più alti e rendite inferiori rispetto ai tesi degli Stati Uniti.

Tuttavia, questa volta il focus non è solo sulle differenze di rendita ma sull'influenza intrinseca di questi asset. L'attuale crisi di fretta nei mercati di tesi sono principalmente dovute alle preoccupazioni riguardanti le carburanti di debito e delle percentuali di bilancio dei paesi ricchi, che hanno portato ad aumentare i costi di finanziamento in tutto il mondo avanzato. In contrast, i paesi sviluppati hanno migliorato le loro strutture economiche e politiche, rendendoli migliori a gestire i shock di tesi.

Questo cambiamento di prospettiva è evidente nel deserto di performance dei mercati emergenti, che ha superato i mercati sviluppati questo anno. Gli investitori continuano a cercare modi per uscire dai paesi avanzati, ma stanno anche cercando opportunità tra i mercati emergenti. L'extra rendita richiesta per tenere i mercati emergenti invece dei tesi degli Stati Uniti è rimasta bassa fino a oggi, anche mentre gli investitori hanno buttato via i tesi degli Stati Uniti.

Questo suggerisce che la premia di rischio percossa ha diminuito, permettendo agli investitori di considerare i mercati emergenti come opzioni viable. Un altro cambiamento notevole è l'accentuata attenzione su valutare i merci-asset emergenti sulla propria merce, anziché dipendere da relative differenze di rendita rispetto ai tesi degli Stati Uniti. Questo approccio si accorda con la convinzione che i merci-asset emergenti offrono più allocate constructive nella portafoglio.

Peter Kent, co-principale responsabile di investimenti della Ninety One Asset Management, ha aggiunto esposizione a merci-asset emergenti, sostenendo che avrebbe dovuto smettere di acquistare otto mesi prima quando le spese erano state molto strette. Questo indica che la percezione del mercato sui merci-asset emergenti ha mutato significativamente da allora.