La RBA elimina 1 trilione di rupie per frenare l'inflazioneLa Banca Centrale dell'India (RBI) ha annunciato di voler drenare 1 trilione di rupie, corrispondenti a circa 10,5 miliardi di dollari, dai propri depositanti. Questa azione è stata presa in considerazione per contrastare un accumulo massiccio di liquidità in eccesso che rischia di innescare inflazione. L'obiettivo strategico è ridurre la pressione sui costi del debito pubblico, mantenendo così la stabilità dei prezzi.

Le vendite avverranno in tre tranche specifiche, con la prima emissione prevista per il 17 settembre. La banca centrale ha deciso di procedere con questa operazione in tre fasi distinte per gestire il flusso di denaro in modo graduale e controllato. Ogni tranca serve a stabilizzare il mercato prima di passare alla seconda fase di vendita.

Secondo le stime, la prima tranca di vendita si concentrerà su titoli che scadono tra il 2029 e il 2032. La RBA ha offerto di vendere note di debito maturo in questi periodi specifici, offrendo così agli investitori un'opportunità di reinvestimento. Questa scelta temporale è calibrata per evitare di destabilizzare immediatamente il mercato dei titoli.

L'offerta di debito aggiuntiva potrebbe spingere le tassi di rendimento delle obbligazioni verso l'alto, dopo aver già mostrato una tendenza simile alle tendenze globali. La crescita dei tassi influenzerà direttamente i costi di finanziamento per le imprese e i consumatori, modificando il comportamento di spesa. I mercati delle obbligazioni indiane e della moneta sono chiusi per il pubblico il lunedì, per celebrare una festività pubblica.

Durante questo periodo di pausa, le operazioni di vendita delle obbligazioni rimarranno sospese per garantire la massima trasparenza e sicurezza per i partecipanti. Puneet Pal, capo delle obbligazioni fisse presso PGIM India Mutual Fund, ha dichiarato che la liquidità in eccesso sta distorcendo la curva dei tassi. Secondo lui, il costo del debito è recentemente sceso ben al di sotto del tasso di benchmark della banca centrale, creando un disallineamento significativo.

Le riserve di titoli governativi della RBA sono salite di oltre il 40% nell'ultimo anno fiscale, arrivando a circa 23 trilioni di rupie. Questo valore rappresenta un 18% del totale delle obbligazioni centrali in circolazione, un dato molto elevato rispetto alla norma. La società ha comunicato che queste quantità sono significativamente più alte rispetto alle aspettative di mercato.