À la surprise générale, dans la soirée du mercredi 29 juillet, Webuild a annoncé le lancement d’une offre publique d’achat sur la totalité de Trevi-Finanziaria Industriale, holding à la tête du groupe Trevi. Cette initiative intervient alors que Giuseppe Caselli, directeur général du groupe romagnol, s’opposait à une autre offre, présentée par la société d’ingénierie frioulane Icop, détenue par la famille Petrucco.

Caselli avait qualifié cette dernière offre de « pénalisante » et de « dépourvue de logique », tandis que le sous-secrétaire Federico Freni avait salué l’opération.

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Webuild versera intégralement en numéraire 4,50 euros pour chaque action Trevi apportée à l’offre. Cette proposition valorise l’entreprise à environ 295 millions d’euros et représente une prime de 29,8 % par rapport au cours de clôture de Trevi du 26 juin.

L’offre dépasse ainsi la valorisation de 273 millions d’euros calculée par Icop, qui proposait pour sa part 0,133 action ordinaire Icop nouvellement émise pour chaque action Trevi apportée.

Pour les actionnaires de Trevi, « notre offre représente une valeur certaine, immédiate et plus élevée », affirme Pietro Salini, directeur général de Webuild. Dans le cadre de l’opération, Webuild est conseillé par Goldman Sachs, Intesa Sanpaolo – Division Imi Cib, Natixis, Provasoli Advisory Partners, Giliberti Triscornia e Associati ainsi que Studio Carbonetti e Associati.

En intégrant verticalement des compétences stratégiques telles que l’ingénierie et les fondations spéciales, « nous renforçons la compétitivité du groupe dans la réalisation de grands projets complexes », poursuit Salini. « Nous faisons entrer une entreprise d’excellence comme Trevi dans un groupe mondial. »