La banque d’affaires soutenue par Michael Dell a recruté un associé de premier plan de Goldman Sachs pour diriger un nouveau fonds technologique et lever des capitaux.

Pendant des années, Michael Dell a évité d’investir dans la technologie, estimant y être déjà suffisamment exposé par l’intermédiaire de l’entreprise qui porte son nom. Cette stratégie est désormais en train d’évoluer.

BDT & MSD, qui gère une grande partie de la fortune du milliardaire, a recruté Darren Cohen, associé de Goldman Sachs ayant supervisé les investissements de la banque dans Anthropic et Databricks. Selon des personnes proches du dossier, il sera chargé d’investir et de lever des capitaux pour un nouveau fonds technologique.

L’année dernière, BDT & MSD avait déjà collecté des fonds pour un véhicule technologique de taille plus modeste, d’après les mêmes sources.

Cette embauche illustre également la nouvelle orientation de BDT & MSD. La banque d’affaires de Byron Trott, qui conseille de grandes familles industrielles telles que les Walton, les Pritzker et les Wrigley, a fusionné en 2023 avec MSD, la structure d’investissement de Dell qui s’était longtemps tenue à l’écart du logiciel. Celle-ci est distincte de DFO, le family office du milliardaire, même si Dell compte parmi les principaux investisseurs de nombreux fonds de BDT & MSD.

« Lorsque je suis arrivé chez MSD, nous n’avions pas réellement d’activité de capital-développement, ce qui me paraissait un peu absurde puisqu’il s’agit du family office de Michael Dell », déclarait en 2022 Gregg Lemkau, co-directeur général de BDT & MSD aux côtés de Trott. « Pendant longtemps, l’approche avait consisté à se diversifier en s’éloignant de la technologie. »

Mais l’attrait des fortunes générées par l’intelligence artificielle devient difficile à ignorer, même pour la clientèle industrielle et issue de l’économie traditionnelle de BDT & MSD. L’activité principale de la société, le conseil aux familles fortunées, est bien placée pour attirer les milliardaires qui émergent presque quotidiennement dans la Silicon Valley.

L’entreprise a déjà commencé à le faire à petite échelle. Son premier fonds technologique a levé 832 millions de dollars l’année dernière et détient des participations dans OpenAI, Waymo, Helsing, Revolut et Project Prometheus, soutenu par Jeff Bezos.

Cohen a passé 23 ans chez Goldman Sachs. Il a d’abord investi les capitaux de la banque dans des sociétés devenues par la suite des composantes essentielles de grands groupes comme NYSE, IHS et Thomson Reuters. Plus récemment, il a supervisé les investissements dans Anthropic et Helsing.

Il dirigera les investissements technologiques de BDT & MSD avec Ryan Nolan et travaillera en étroite collaboration avec Juliet de Baubigny.